【第13回】トレーダーに「感覚」は必要か｜水上紀行氏に聞く！為替相場を生き抜くための基礎知識

相場の世界で生き残っていくために「感覚」は必要？

一般的に、トレードの判断の決め手になるのはテクニカル分析やファンダメンタルズ分析ですが、そのどちらでもないものとしては「感覚」というのもあります。

今回は、はたしてこれがトレーダーに必要かどうか、感覚を磨くために必要なことはあるのか…などについてお聞きしました。

FXは海外投機筋と卓を囲んだポーカーのようなもの

水上：これは意見が分かれるところですね。人によっては「感情を入れたくない」という意見もあって、完全にプログラムによってトレードしている人もいます。

ですから最終的には好みの問題だとは思いますが、個人的に言わせてもらえば、必要なのではないかと思っています。

トレーダーは日々、為替レートを見ていますよね。パソコンやスマホの画面を見ていると、チカチカとレートが変わっていきますが、このレートには世界中の市場参加者の思惑がすべて入っているんです。

これを読んでいくためには、感覚というものも非常に大事だと思っていますね。

水上：今のFXの世界（※2025年6月時点）でいえば、シンガポール・ロンドン・ニューヨークという海外投機筋と、日本の個人投資家の4人が卓を囲んでポーカーをやっているようなものです。

ただ、やはり熟練度という点においては本邦個人投資家は経験が浅い。初めての経験が多いと、何かあるたびに新鮮に驚いてしまって、他の3人に資金をかすめ取られてしまうことが多いですね。

しかし、それが相手の仕掛けだということがわかってくれば、毎回驚くこともなくなってきます。そういう意味では、相手を研究することがとても大事だと思います。

水上：皆さんも、ポジションを持っているときに「どうも予想した値動きとは違うのではないか」とか「どうもおかしい」などと感じることはあると思うんですね。

しかし、そういった感覚があったにも関わらず、打ち消してしまう人が多いんです。しかし、おかしいと思ったものはおかしいと見た方が、マーケットの状況を正しく把握できることが多いですね。

車の運転をする人なら、「バックミラーにチラッと何かが写ったような感覚」といえばわかりやすいかもしれません。もしも何かがチラッと写ったような気がしたなら、安全確認をしなければならないですよね。それと同じだと思うんですよ。

何かしら頭をかすめる感覚があったとしたら、それはやはりチェックしないと。

水上：まさにそうですね。おかしいと思ったら早めに損切りをすることが大事です。そもそも相場を100%当てるなんてことはあり得ないわけですから、自分の意志で損切っていくことが大事です。

ポジションを持っているときは万が一のことを考えて逆指値注文を入れていると思いますが、そこに到達して損切りになってしまうと、大きく体力を失ってしまうことになりますからね。

おかしいと思ったら逆指値注文に頼らず、自らの意思で損切っていくくらいでないといけません。

水上：印象に残っているのは、ディーラーをやっていた時代ですね。その当時は「お客さんから電話がかかってくる感覚」がありました。

「そろそろ電話が来るな」というのは感覚でわかっていて、実際に来るんですよね。そのときには心の準備ができているのでプライスを出せるわけです。

あとは、何か相場が大荒れになるようなことが起こる前には、背中が総毛立つようなゾワゾワした感覚がありました。激しくトレードをやってた時期というのは、ある意味、動物的になっていたんだなというのを感じますね。

例えばニューヨークにいたときですが、ドル円で5000万ドルの買いポジションを持っていたことがありました。

しかし、どうも相場が重たく感じたんですよね。そこで「ここまで重いなら売ればいいんじゃないか」という気持ちが強まって、5000万ドルのロングから5000万ドルのショートにひっくり返したんです。

そうしたらその10分後くらいに、ニューヨーク連銀が介入してきたことがありました。そして結局、東京タイムに入るまでの間に5円も落ちたんです。

たまたま上司も5000万ドルショートにしていて2人で1億ドルを持っていたので5億円儲かったことになりますが、その時は上司も含めて全部「感覚」の世界でやっていますよね。

もしもあのとき、5000万ドルのロングを持ったままだったらどんな目に遭っていたかわかりません。

水上：何でもそうですが、やはりトレード経験を豊富にすることですね。

デモトレードはシステムの機能や操作方法はわかりますが、それでポジションを持ってもあまり意味がありません。

なぜなら、リアルなマーケットで損益の上げ下げが刻々変わるプレッシャーは、到底デモトレードでは経験できないからです。リアルトレードで、トレードの回数を増やすことが大事です。

トレード経験を積むためには、まずは勝ち幅を狙うのではなくて、「勝つ回数」を増やすことをおすすめします。最初のうちは数pipsとか、ほんのちょっとの儲けでもいいので、何しろ勝つ回数にこだわることですね。その回数を増やしていくことによって経験値が上がり、応用力がついてくるんですよ。

いずれにせよ勝ち慣れないことにはどうしようもないということです。

水上：例えば「ヘッド・アンド・ショルダー」のような有名なチャートパターンにしても、それが自然発生的にできたものなのか、それとも意図的に作られたのかで、意味合いはまったく違うんですよ。

ヘッド・アンド・ショルダーのチャートパターンは、左肩・頭・右肩という順番に形成されていきますが「右肩ができた後にネックラインをブレイクすると、頭の高さ分だけ落ちる」というのが教科書的なセオリーですよね。

しかし、意図的に下にブレイクさせているような場合は、強引に売って下げているので、むしろ下げきれずに跳ね返ってしまうことが多いんですよ。

相場が自然発生的に形成されている状態なのか、それとも意図的に作られているものなのかは、経験を積まないとわからないところだと思います。

水上：それはね、やっぱりありますよ。

有名な相場師に是川銀蔵さんという人がいますが、彼の相場の心得の一つに「よく寝ること」というのがあります。これはすごくいい言葉だと思っていますね。

相場の世界では何が起こるかわかりませんし、健康上に問題があったらポジションはスクエアにすることが大事だと思います。